서부 T&D

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탄탄한 수익성에 주주 친화 정책 더해진다

SK증권리서치 센터

 

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외국인 입국자 늘고, 우리 실적도 늘고
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올해 1분기 우리 나라를 찾은 외국인 입국자는 409만명으로 전년동기 대비14.6% 증가했다
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같은 기간 서부 T&D의 매출은 461억원으로 11.5% 증가했으며, 영업 이익은 129억원을 기록하며 20.0% 늘어났다
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서부T&D가 보유한 서울 드래곤시티는 4개 호텔 브랜드 총 1700여개의 객실과 외국인 전용 카지노 등이 자리잡고 있는 복합문화시설이다
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코로나 19 팬데믹 이후 5성급 호텔의 객실 공급이 충분치 않은 상황에서 교통의 요지인 용산이라는 지리적 이점가지 더해지면서 ADR과 OCC가 함께 증가하는 중이다

하반기에는 중국인 관광객 증가 속도가 더 빨라질 것으로 예상됨에 따라동사의 실적도 상저하고의 흐름이 나타날 것으로 예상된다
sk증권 리서치 센터

 

 

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투자의견 매수 유지,목표주가 10,600원 상향​

투자의견 매수를 유지하고 목표주가는 기존 7,500원에서 10,600원으로 상향 조정한다​

보유한 자산가치에 대한 재평가 가능성, 호텔 수익성의 빠른 회복, 자사주 소각 결정 등은 기업가치를 더 높일 수 있는 요인들이다

​특히 드래곤시티 개장 이후 과거 PBR밴드 상단이 1.2배에 달한다는 점에서 추가 상승 여력을 충분하다는 판단이다

sk증권 리서치센터

 

 

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